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股份行如何“夹缝”突围
上有国有行下沉市场，下有城商行区域深耕，股份行正被“两面夹击”。
三季报落下帷幕，一个清晰的信号浮现——在行业普遍承压的背景下，压力最大的，不是城商行，而是股份行。《行长要鉴》分析银行业绩报告发现，国有六大行全部实现营收、净利同比正增长；17家A股城商行中，也有14家营收、16家净利同比增长；10家农商行中则有7家双增。
反观九家上市股份行，表现却为营收“二升七降”、净利“四升五降”，仅有浦发银行一家双增。
同为商业银行，面临同样的周期，结果却大相径庭，果然银行间的悲欢也并不相通。
今年年初的时候，一位股份行行长曾直言：“股份行受国有行、城商行两头挤压，面临更多的挑战。”如今看来，这句话愈发被现实所印证。
股份行的焦虑并非凭空而来。比如股份行一哥，招商银行虽总资产、营收、净利已赶上交行，但最近几次业绩报告核心指标的增长能力却明显要落后于江苏银行、宁波银行等上市城商行。三季报显示，招商银行、江苏银行、宁波银行营收增速分别为-0.51%、7.83%、8.32%，净利增速分别为0.44%、8.87%、8.7%。
股份行的市场份额也在持续被挤占。国家金融监督总局数据显示，今年9月末股份行总资产74.6万亿，占银行业总资产的比重为15.9%，相比2020年末下降3.2个百分点，国有行、农商行资产比重则已上升至9月末的43.5%、14.2%，分别较2020年末上升4.3个、0.9个百分点。
银行是严重依赖规模的行业。在信用货币总量一直增长的情况下，股份行的规模占比缩减，意味着股份行的客户在流失，市场份额被同业瓜分。
在处处是机遇的高增长周期，金融机构共同经历了跑马圈地、高速扩张的黄金十年。得益于业务机制比大行更灵活、开设分支机构要比城农商行更容易，股份行快速崛起。
然而，随着经济环境变化，过往的优势成了劣势。如今大行业务重心普遍下沉，而在经济活跃地区，那些深耕区域经济的地方性城农商行亦享尽红利，股份行的位置略显尴尬。
以普惠金融为例，2019年政府工作报告首度要求当年国有大行小微企业贷款增长30%以上，国有大行当年超额完成任务，此后几年也继续维持30%左右增速，到2024年末，六大行普惠金融贷款余额已合计为14.2万亿，比招行总资产规模还多，相比2018年末更增长5倍多。
与此同时，城商行凭借与地方政府的深度绑定，在财政资源、项目资源和机构存款方面获得无保留的支持，形成了稳固的区域壁垒。据梳理，2020年以来，国内地方政府陆续发行5500亿元专项债，向辖区内城农商行注资，城农商行资本实力也得到增强。
被两头挤压，面对生存压力，股份制银行如何调整策略？曾经的差异化经营、“零售之王”、“同业之王”、“小微之王”、“对公之王”似乎正在追求更均衡的综合发展……
未来已来，将至已至，远方不远，唯变不变。在这场没有标准答案的差异化发展考试中，可以确定的是，股份行依旧任重道远。
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